SGX TSR20 的“主力合约”是什么？换月时价格序列要注意什么？
简要回答市场习惯把每日官方行情表中首个活跃（近月）合约的结算价称为“主力合约”，第二挂牌合约为“次主力”。临近交割月流动性向下一合约迁移时，主力序列会发生合约切换——比较不同日期的“主力价”时要注意换月跳空。
定义
SGX TSR20 期货同时挂牌多个连续月份合约。每天成交量和持仓最集中的通常是最近月合约，市场以此为主力；官方每日行情表按合约月份列示各合约的开高低收与结算价。
次主力（第二合约）与主力的价差反映市场对近远月的供需预期，是观察基差和曲线结构的窗口。
换月注意
当近月合约临近最后交易日，流动性移向下一月份，主力称谓随之切换。由于相邻合约存在价差，主力序列在切换日会出现“跳空”——这不是行情突变，而是合约切换。
做跨日、跨月的价格比较或均价统计时，应说明口径：是同一合约的连续价格，还是主力切换拼接的价格；两种口径的长期走势含义不同。
期货主力价与现货价是两个口径：期货是标准化远期合约的交易所价格，现货报价包含具体产地、工厂、批量与交付条件，两者不能直接画等号。